ETF-Altersvorsorge: Fondssparplan und fondsgebundene Rente im Vergleich

Breit streuende ETF sind für viele der Kern ihrer privaten Altersvorsorge – wegen der niedrigen Kosten und der langfristigen Renditechancen. Für den Ruhestand lassen sie sich auf zwei Wegen nutzen: als ETF-Sparplan im eigenen Wertpapierdepot oder als fondsgebundene Rentenversicherung im Versicherungsmantel. Beide Wege verfolgen dasselbe Ziel, unterscheiden sich aber deutlich bei Kosten, Steuer und Flexibilität. Dieser Ratgeber stellt sie gegenüber und ergänzt unseren Überblick zur privaten Altersvorsorge.

Warum ETF für die Altersvorsorge beliebt sind

Ein ETF bildet einen ganzen Index nach – etwa tausende Aktien weltweit. Das streut das Risiko breit und kostet nur einen Bruchteil aktiv gemanagter Fonds. Über lange Zeiträume hat ein global gestreutes Aktienportfolio historisch attraktive Renditen erzielt, in der Größenordnung von durchschnittlich rund 6 bis 8 Prozent pro Jahr – allerdings mit erheblichen Schwankungen und ohne Garantie für die Zukunft. Genau dieser lange Anlagehorizont macht ETF für die Altersvorsorge interessant: Zeit glättet die Schwankungen und lässt den Zinseszinseffekt wirken. Kurzfristig kann der Wert aber deutlich fallen, weshalb ETF nur für langfristiges Kapital taugen.

Weg 1: ETF-Sparplan im Depot

Der direkte Weg ist ein Sparplan im eigenen Depot. Seine Stärken sind die niedrigen Kosten und die volle Flexibilität: Sie können die Rate jederzeit ändern, pausieren oder Kapital entnehmen. Steuerlich gilt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer auf die Gewinne. Bei Aktienfonds bleiben allerdings 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei. Zusätzlich gibt es den Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro für Ledige und 2.000 Euro für Zusammenveranlagte. Zu beachten ist die jährliche Vorabpauschale, über die auch bei thesaurierenden ETF laufend ein kleiner Steuerbetrag anfallen kann.

Der Nachteil: Sie tragen die Verantwortung selbst. Es gibt keine garantierte lebenslange Rente, und im Ruhestand müssen Sie Ihr Kapital über einen Entnahmeplan selbst einteilen – das sogenannte Langlebigkeitsrisiko liegt bei Ihnen.

Weg 2: Fondsgebundene Rentenversicherung

Hier liegen dieselben Fonds in einem Versicherungsmantel. Der größte Vorteil ist steuerlicher Natur: Umschichtungen innerhalb des Vertrags sind steuerfrei, es entsteht also eine Steuerstundung über die gesamte Ansparzeit. Bei einer Kapitalauszahlung greift die 12/62-Regel: Läuft der Vertrag mindestens zwölf Jahre und erfolgt die Auszahlung ab dem 62. Lebensjahr, ist nur die Hälfte des Ertrags steuerpflichtig – bei Aktienfonds zusätzlich um die Teilfreistellung gemindert. Entscheiden Sie sich für die lebenslange Rente statt der Kapitalauszahlung, wird nur der niedrige Ertragsanteil besteuert; bei Rentenbeginn mit 67 sind das lediglich rund 17 Prozent der Rente.

Der Preis dafür sind höhere Kosten für Abschluss und Verwaltung sowie eine geringere Flexibilität und eine begrenztere Fondsauswahl. Dafür bietet die Versicherung die Option einer garantierten lebenslangen Rente – ein echter Schutz vor dem Risiko, sehr alt zu werden und das Kapital aufzubrauchen.

Depot oder Versicherungsmantel im Überblick

Welcher Weg passt zu Ihnen?

Wer Wert auf niedrige Kosten und volle Kontrolle legt und bereit ist, sich selbst zu kümmern, fährt mit dem ETF-Sparplan im Depot meist günstiger. Wer die Steuerstundung nutzen, die Anlage aus der Hand geben und die Option auf eine lebenslange Rente haben möchte, für den kann die fondsgebundene Rentenversicherung trotz höherer Kosten sinnvoll sein – besonders bei sehr langer Laufzeit, wenn der Steuervorteil die Mehrkosten übertrifft. In der Praxis kombinieren viele beides: ein kostengünstiges Depot als flexiblen Kern und einen Versicherungsvertrag für den planbaren, lebenslangen Teil.

Diese Fehler sollten Sie vermeiden

• Bei fallenden Kursen aussteigen: Wer in einer Schwächephase verkauft, macht Buchverluste real. Der lange Horizont ist der eigentliche Vorteil der ETF-Anlage.
• Nur auf die Rendite schauen: Kosten senken das Ergebnis über Jahrzehnte spürbar. Achten Sie im Depot auf günstige Sparplan- und ETF-Kosten, in der Versicherung auf die Effektivkosten.
• Den Steuervorteil überschätzen: Der Versicherungsmantel lohnt sich vor allem bei langer Laufzeit. Bei kurzer Anlagedauer können die höheren Kosten den Steuervorteil auffressen.
• Die Entnahmephase ausblenden: Planen Sie von Anfang an, wie das Kapital im Ruhestand fließen soll – als Entnahmeplan oder als lebenslange Rente.

An den Ruhestand denken: die Entnahmephase

Oft übersehen wird, was am Ende passiert. Beim Depot müssen Sie selbst entscheiden, wie viel Sie monatlich entnehmen, ohne das Kapital zu früh aufzubrauchen. Ein umsichtiger Entnahmeplan und eine mit näherndem Ruhestand vorsichtigere Aufteilung des Vermögens sind hier entscheidend. Die Versicherung nimmt Ihnen diese Entscheidung mit der lebenslangen Rente ab. Wie hoch Ihr Kapitalbedarf überhaupt ist, zeigt der Ratgeber Rentenlücke berechnen. Ob sich für Sie zusätzlich eine geförderte Lösung lohnt, klärt der Vergleich Riester, Rürup oder private Rente. Eine klassische Alternative im Versicherungsmantel ist die private Rentenversicherung. Gerade für Selbstständige ist der flexible ETF-Sparplan ein wichtiger Baustein. Eine unabhängige Einordnung bietet unsere Beratung zu Vorsorge & Rente.

Dieser Ratgeber dient der allgemeinen Information und ist keine Anlage- oder Steuerberatung. Kapitalanlagen in Aktien und Fonds sind mit Kursrisiken bis zum Verlust verbunden; historische Renditen sind keine Garantie für die Zukunft. Alle Zahlen sind als Größenordnung angegeben; maßgeblich sind die jeweils gültigen gesetzlichen Regelungen und Ihre persönliche Situation.

Häufige Fragen

← Alle Ratgeber